2022年7月22日西本钢材价格指数走势预警

●综合观点:经过前期大幅杀跌之后,市场恐慌情绪得到释放,在期螺止跌反弹的带动下,本周国内建筑钢价格低位回升——行情走势与我们上周预判的“创下新低,跌势见缓”基本相符。受不确定因素扰动,市场对下周行情缺少一致的预期,主要体现在:在宏观面,虽然国内经济呈现企稳回升态势,但回升的基础并不牢固,导致市场情绪偏向谨慎;在需求端,虽然基建和水利投资稳步发力,但房地产行业疲态尚未扭转,导致淡季需求特征依然明显。在行业面,因亏损加剧,钢厂减产、停产范围进一步扩大,建筑钢产量更是持续下降;随着供给端的收缩,钢厂库存和社会库存双双回落,厂家挺价现象明显增多。综合来看,目前国内钢市供需矛盾有所缓解,在信心恢复的前提下,钢价有低位回升的动力,但消化压力需要时间和契机。因此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:情绪修复,区间震荡。具体来说,西本钢材指数将在4040-4140元的区间运行。

本周申城建筑钢价格止跌企稳,截至7月22日,西本指数报在4090,与上周末持平。

经过连续数周深度下跌,市场杀跌情绪得到充分释放,本周申城建筑钢价格止跌企稳,市场成交小幅回暖,商家情绪也有修复。具体来看:周一,期螺止跌反弹,现货低位回升;周二,成交情况好转,市场小幅探涨;周三,出货再现压力,价格涨势趋缓;周四,期螺震荡加剧,现货盘中松动;周五,需求有所提升,现货稳中走强。本周钢厂减产、检修范围扩大,螺纹钢产量继续下降,供给端持续收缩;而需求端释放进度虽然缓慢,但主要市场库存去化情况不错;在供需双向修复的支撑下,预计下周申城建筑钢价格偏强运行。

根据西本资讯监控的数据显示,本周国内大部分区域建筑钢价格震荡回升。分区域来看:

周初,受期螺超跌反弹影响,市场心态好转,叠加贸易商库存亏损严重,现货价格较上周五累计上调110元/吨左右,低价货源成交放量。随后,商家拉涨热情降温,贸易商操作谨慎,市场反弹趋于缓和。库存方面:本周北京市场建材库存较上周降4万吨至62万吨左右。考虑到本地市场库存连续下降,商家心态好转,但终端需求平缓,预计下周北京市场盘整运行为主。

杭州市场:本周杭州市场偏强运行,现沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4300元/吨,永钢、中天等同规格资源3850-3900元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺价格4300元/吨左右;合格品螺纹售价在3750-3830元/吨,盘螺4100元/吨左右。

周初,受期货市场反弹鼓舞,投机需求和终端需求双双提升,市场报价大幅上涨。周中,期螺横盘震荡,市场成交明显放缓,多数商家持稳观望。库存方面,本周杭州螺纹钢库存量在74.2万吨,周环比下降2万吨。目前,杭州地区资源到货量有限,整体需求尚可,预计下周杭州市场震荡偏强运行。

广州市场:本周广州市场建材价格先扬后抑。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4160元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4140-4160元/吨;韶钢HPB300Ф6.5-10mm高线元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线元/吨。

周一,广州市场延续双休日低位反弹态势,随后本地钢厂相继推高报价;周中以后,因高价出货受阻,本地电炉钢厂大幅降价,市场报价再次回落。截止本周三,广州主要仓库建筑钢库存约90.5万吨,较上周下降8.1万吨,较去年同期下降16.8万吨;其中螺纹钢库存49.4万吨,较上周(55.6万吨)下降6.2万吨,较去年同期(69.7万吨)下降20.3万吨;线.6万吨)增加3.5万吨。综合来看,目前市场需求偏弱,但厂商普遍亏损,社会库存呈现下降趋势,预计近期广州市场易涨难跌。

本周,除个别钢厂补跌之外,国内大部分区域建筑钢出厂价止跌回升。而钢厂减产、停产范围扩大,建筑钢产量持续下降,供给端压力进一步缓解。

钢坯市场:本周国内钢坯价格大幅反弹后回稳。上周末至本周初,期货反弹,成材价格回升,钢坯售价接连反弹,投机商采购积极,前期受抑制的需求得到一定释放,坯料交投明显好转,社会库存高位下降。周中以来,随着成品材价格企稳,坯料厂商选择持稳观望。考虑到终端需求趋好,坯料库存下降,预计下周国内钢坯价格偏强运行。

焦炭市场:本周国内焦炭市场加速下跌,钢企连续落实两轮提降,累计跌幅400-440元/吨。当前焦炭市场经过连续4轮下跌后,累计跌幅900元/吨左右,焦企亏损严重,继续加大减产、检修力度,供应端持续收紧。下游钢企亏损情况有所好转,但减产、检修力度亦同步增加,甚至部分地区钢企出现全面停产。因焦炭刚需进一步减弱,部分焦企厂内库存明显增加,钢企提降意愿不减,考虑到当前市场情绪整体悲观,焦企成本支撑逐步减弱,但严重亏损下焦企对继续提降抵触情绪加大,预计下周国内焦炭市场还有提降的可能,但势头会放缓。

废钢市场:本周国内废钢市场止跌反弹,累计涨幅30-100元/吨。具体情况为:经过上周大幅下跌500-600元/吨后,市场恐慌情绪得到释放,钢厂收废变得困难。在国内钢价止跌带动下,废钢经销商心态明显好转,叠加前期亏损严重,盼涨心态明显,以及部分电炉钢的复产,推动废钢价格全面反弹。考虑到当前市场心态有所好转,但废钢需求仍然偏弱,预计下周废钢市场反弹力度减缓。

铁矿石市场:本周进口矿价格下跌。需求方面,本周高炉开工率73.16%,环比上周下降3.81%,同比去年下降9.62%。当前外矿到港量处于高位,而国内钢厂停产检修增多,日均疏港量延续下降,供需错配下港口连续四周累库。在减产预期下,市场交易情绪不高,多数钢企按需采购,低品位粉矿价格相对抗跌,超特粉资源偏紧价格持稳。考虑到近期高炉停产检修增多,港口库存持续累库,预计下周进口矿偏弱调整。

海运市场:7月21日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收2118点,较上周同期上涨108点,涨幅5.4%。7月15日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1135.96点,较7月8日下调0.8%。7月21日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1021.54点;7月20日,沿海金属矿石货种运价指数报收840.67点。因海岬型船运价走高,本周波罗的海干散货运价指数低位回升,预计下周BDI指数以震荡偏强运行。

西本资讯跟踪的数据显示,本周国内建筑钢止跌回升后,终端需求略有释放,中间商交易积极性也有提高,整体成交环比上周回升。不过目前仍处于传统需求淡季,加上房地产行业恢复缓慢,后期需求释放持续性有待检验。据钢小二工地需求数据显示,本周多数地区终端成交情况有所改善,日均成交量环比上升。(见下图)

从本周的钢小二工地需求热力图看,需求增加的地区有安徽、浙江、江苏、云南等地;需求减弱的地区有:山东、四川等地。(见下图)

库存方面,本周沪市螺纹钢库存60.12万吨,环比下降3.9万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降44.48万吨,线万吨。本周国内钢铁产量继续下降,供给端再度收缩,而随着各地开工率有所增加,需求端则有回暖趋势,供需两端此消彼长,社会库存下降加速。考虑到后期供给端将维持低位,而需求有望继续提升,库存下降会给建筑钢行情带来积极影响。

从主要经济指标来看,有四个亮点。一是工业生产企稳回升。1-6月份,规模以上工业增加值同比增长3.4%,在4月份下滑至负2.9%后5月份转负为正增长0.7%,6月份加快回升至3.9%。二是制造业GDP占比大幅提升。上半年规模以上制造业增加值同比增长2.8%,制造业增加值占GDP的比重达28.8%,比2021年提高1.4个百分点。三是出口带动作用持续增强。1-6月份工业企业出货值增长10.8%。四是制造业投资保持较高增幅。制造业投资同比增长10.4%。

全国高速公路货车通行741.28万辆,环比增长1.41%。监测港口完成货物吞吐量3278.9万吨,环比下降5.5%;完成集装箱吞吐量85.6万标箱,环比增长4.6%。民航保障货运航班763班(其中国际货运航班543班,国内货运航班220班),环比下降1.5%。邮政快递揽收量约3.17亿件,环比下降0.3%;投递量约3.14亿件,环比增长0.3%。

6月以来,工业、进出口、外资等经济指标快速改善,经济恢复速度快于预期,但外部形势依然复杂严峻,经济持续恢复的基础还不稳固。下一步,要拿出只争朝夕、分秒必争的劲头,保持好经济快速回升势头。

经过前期大幅杀跌之后,市场恐慌情绪得到释放,在期螺止跌反弹的带动下,本周国内建筑钢价格低位回升——行情走势与我们上周预判的“创下新低,跌势见缓”基本相符。受不确定因素扰动,市场对下周行情缺少一致的预期,主要体现在:在宏观面,虽然国内经济呈现企稳回升态势,但回升的基础并不牢固,导致市场情绪偏向谨慎;在需求端,虽然基建和水利投资稳步发力,但房地产行业疲态尚未扭转,导致淡季需求特征依然明显。在行业面,因亏损加剧,钢厂减产、停产范围进一步扩大,建筑钢产量更是持续下降;随着供给端的收缩,钢厂库存和社会库存双双回落,厂家挺价现象明显增多。综合来看,目前国内钢市供需矛盾有所缓解,在信心恢复的前提下,钢价有低位回升的动力,但消化压力需要时间和契机。因此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:情绪修复,区间震荡。具体来说,西本钢材指数将在4040-4140元的区间运行。[文]西本特邀撰稿人2022/7/22

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